今天为大家分析的股票是金风科技。
金风科技是风电整机股票，从昨天分析的长海和中国巨石，以及零部件的日月股份来看，景气度都是非常好的，所以整机安装的金风科技肯定也比较好。
基本面上，金风科技目前十八倍左右估值，预计二五年业绩增长百分之三十到五十，动态市盈率还有可能进一步走低，现金流稍微有点弱，但也可以接受，营收数据也在增长，但相对于利润增长更少，说明生产成本下降，产品价格上涨，景气度很不错。
从技术面上，金风科技基本也和长海巨石，日月股份这些差不多，前两年风电新能源走弱的时候跌了不少，现在正在爬坑当中，股价还是相对比较便宜的，基本都是三十季线反压，只要突破三十季线，就可走出底部右侧多头形态，开启一轮新的大上涨趋势。
从景气度来看，目前风电受益于原材料如钢材价格偏低，海风需求强劲，业务订单量比较保满，基本上今年赚钱肯定是不成问题的，目前受到光伏那边拖累，整体新能源估值不高，有一定的预期差，可以布局。
总体来说，金风科技可以类比长海巨石日月股份这些，基本面平，景气度好，资金面平，目前价格并没有完全反映产业的景气度，比如百分之三十的业绩增长，估值至少应该在二十倍以上才算比较合适，现在还在二十倍以下明显就偏低了。
下面是元宝对金风科技以及整体风电整机行业做出的景气度分析：
金风科技二零二五年剩下三个季度的景气度如何？是否有进一步的产能释放？在手风电订单有多少？利润如何？影响风电上下游的成本材料和产品价格变化怎么样？同行企业经营状况如何？
金风科技2025年展望
引用 22 篇资料作为参考
一、金风科技2025年剩余季度景气度展望
1.
行业需求强劲
：
•
2025年全球新增风电装机预计达150GW（同比+18%），中国海上风电新增目标15GW（同比+50%）
1
。
国内政策驱动：
“沙戈荒”基地建设
和
“千乡万村驭风行动”
推动陆上风电需求，浙江、山东等地补贴细则落地刺激海风装机
6
2025年Q1国内招标量28.6GW（同比+22.7%），金风科技销售容量2.59GW（同比+80.16%），6MW+机型占比70.47%
5
10
2.
海外市场突破
中标越南平顺500MW、英国Dogger Bank C 300MW项目，2025年海外订单目标占比提升至25%
9
结论
：2025年Q2-Q4行业景气度维持高位，海风交付加速+海外订单放量为核心驱动力。
二、产能释放计划
海上风电
：广东阳江基地（2025年Q3投产），年产能200台10MW+机组。
叶片扩产
：江苏盐城叶片厂产能从2000套提升至3000套（2025年Q2完成），支持120米以上叶片
3.
海外布局
：越南胡志明市组装厂（2025年Q1运营），缩短东南亚交货周期至8个月
三、在手订单与利润预测
订单规模
截至2025年3月31日，
在手订单51.09GW
（同比+51.81%），其中海外订单6.91GW
8
6MW及以上机型占比超73%，大兆瓦订单结构优化毛利率
利润预测
机构预测2025年归母净利润均值27.92亿元（同比+50%），东吴证券/国盛证券预测24.8-24.9亿元
12
驱动因素：海风高毛利机型（毛利率25%+）占比提升、原材料成本下降
15
20
四、成本与产品价格波动分析
1. 原材料成本
钢材
（占成本40%）：2025年铁矿石价格同比降18%，热轧板卷价格下行，塔筒成本或降5-7%
19
稀土
（占发电机成本15%）：回收技术提升缓解价格压力
铜/铝
：全球需求疲软，价格低位震荡
16
2. 风机价格趋势
陆风
：中标价企稳1400-1500元/kW（较2024年+12%），10MW机型价格回升16%
海风
：均价2748元/kW，15MW+机型需求激增
五、同行企业经营对比
指标
金风科技
明阳智能
运达股份
三一重能
2024营收
567亿元（+12.4%）
271.6亿元（-3.4%）
222亿元（+18.5%）
177.9亿元（+19.1%）
净利润
18.6亿元（+39.8%）
3.46亿元（-8.1%）
4.65亿元（+12.2%）
18.12亿元（-9.7%）
毛利率
13.8%
8.01%
9.0%
16.9%
海风优势
16MW量产
市场份额31.3%
突破中东/北非
中标450MW海风项目
行业趋势
：头部企业分化加剧，金风凭借订单规模和技术领先优势稳固龙头地位，明阳智能受陆风价格战拖累盈利承压
21
六、风险提示
原材料反弹
：若钢材、稀土价格超预期上涨，毛利率或承压。
政策波动
：海外*（如红海物流）、国内电价市场化改革可能影响收益
技术迭代
：明阳智能、远景能源加速研发20MW+海上风机，可能挤压金风市场份额
：2025年Q2-Q4金风科技景气度向好，产能释放+订单高增支撑业绩，但需关注原材料成本及同行技术竞争。
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2025年05月14日
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今天为大家分析的股票是金风科技。
金风科技是风电整机股票，从昨天分析的长海和中国巨石，以及零部件的日月股份来看，景气度都是非常好的，所以整机安装的金风科技肯定也比较好。
基本面上，金风科技目前十八倍左右估值，预计二五年业绩增长百分之三十到五十，动态市盈率还有可能进一步走低，现金流稍微有点弱，但也可以接受，营收数据也在增长，但相对于利润增长更少，说明生产成本下降，产品价格上涨，景气度很不错。
从技术面上，金风科技基本也和长海巨石，日月股份这些差不多，前两年风电新能源走弱的时候跌了不少，现在正在爬坑当中，股价还是相对比较便宜的，基本都是三十季线反压，只要突破三十季线，就可走出底部右侧多头形态，开启一轮新的大上涨趋势。
从景气度来看，目前风电受益于原材料如钢材价格偏低，海风需求强劲，业务订单量比较保满，基本上今年赚钱肯定是不成问题的，目前受到光伏那边拖累，整体新能源估值不高，有一定的预期差，可以布局。
总体来说，金风科技可以类比长海巨石日月股份这些，基本面平，景气度好，资金面平，目前价格并没有完全反映产业的景气度，比如百分之三十的业绩增长，估值至少应该在二十倍以上才算比较合适，现在还在二十倍以下明显就偏低了。
下面是元宝对金风科技以及整体风电整机行业做出的景气度分析：
金风科技二零二五年剩下三个季度的景气度如何？是否有进一步的产能释放？在手风电订单有多少？利润如何？影响风电上下游的成本材料和产品价格变化怎么样？同行企业经营状况如何？
金风科技2025年展望
引用 22 篇资料作为参考
一、金风科技2025年剩余季度景气度展望
1.
行业需求强劲
：
•
2025年全球新增风电装机预计达150GW（同比+18%），中国海上风电新增目标15GW（同比+50%）
1
。
•
国内政策驱动：
“沙戈荒”基地建设
和
“千乡万村驭风行动”
推动陆上风电需求，浙江、山东等地补贴细则落地刺激海风装机
1
6
。
•
2025年Q1国内招标量28.6GW（同比+22.7%），金风科技销售容量2.59GW（同比+80.16%），6MW+机型占比70.47%
5
10
。
2.
海外市场突破
：
•
中标越南平顺500MW、英国Dogger Bank C 300MW项目，2025年海外订单目标占比提升至25%
1
9
。
结论
：2025年Q2-Q4行业景气度维持高位，海风交付加速+海外订单放量为核心驱动力。
二、产能释放计划
1.
海上风电
：广东阳江基地（2025年Q3投产），年产能200台10MW+机组。
2.
叶片扩产
：江苏盐城叶片厂产能从2000套提升至3000套（2025年Q2完成），支持120米以上叶片
1
。
3.
海外布局
：越南胡志明市组装厂（2025年Q1运营），缩短东南亚交货周期至8个月
1
。
三、在手订单与利润预测
1.
订单规模
：
•
截至2025年3月31日，
在手订单51.09GW
（同比+51.81%），其中海外订单6.91GW
8
10
。
•
6MW及以上机型占比超73%，大兆瓦订单结构优化毛利率
10
。
2.
利润预测
：
•
机构预测2025年归母净利润均值27.92亿元（同比+50%），东吴证券/国盛证券预测24.8-24.9亿元
1
12
。
•
驱动因素：海风高毛利机型（毛利率25%+）占比提升、原材料成本下降
15
20
。
四、成本与产品价格波动分析
1. 原材料成本
•
钢材
（占成本40%）：2025年铁矿石价格同比降18%，热轧板卷价格下行，塔筒成本或降5-7%
15
19
。
•
稀土
（占发电机成本15%）：回收技术提升缓解价格压力
6
。
•
铜/铝
：全球需求疲软，价格低位震荡
16
。
2. 风机价格趋势
•
陆风
：中标价企稳1400-1500元/kW（较2024年+12%），10MW机型价格回升16%
15
20
。
•
海风
：均价2748元/kW，15MW+机型需求激增
15
。
五、同行企业经营对比
指标
金风科技
明阳智能
运达股份
三一重能
2024营收
567亿元（+12.4%）
271.6亿元（-3.4%）
222亿元（+18.5%）
177.9亿元（+19.1%）
净利润
18.6亿元（+39.8%）
3.46亿元（-8.1%）
4.65亿元（+12.2%）
18.12亿元（-9.7%）
毛利率
13.8%
8.01%
9.0%
16.9%
海风优势
16MW量产
市场份额31.3%
突破中东/北非
中标450MW海风项目
行业趋势
：头部企业分化加剧，金风凭借订单规模和技术领先优势稳固龙头地位，明阳智能受陆风价格战拖累盈利承压
20
21
。
六、风险提示
1.
原材料反弹
：若钢材、稀土价格超预期上涨，毛利率或承压。
2.
政策波动
：海外*（如红海物流）、国内电价市场化改革可能影响收益
1
6
。
3.
技术迭代
：明阳智能、远景能源加速研发20MW+海上风机，可能挤压金风市场份额
1
。
结论
：2025年Q2-Q4金风科技景气度向好，产能释放+订单高增支撑业绩，但需关注原材料成本及同行技术竞争。
以上内容来自于元宝AI生成
2025年05月14日
去 APP 继续问
dev的情况才看到我按钮
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