今天为大家分析的股票是养元饮品，顺带的我也把软饮料板块的股票都看了一下，发现除了东鹏饮料这个异类之外，其余的软饮料都混得不怎么好，我猜测大概率是因为蜜雪冰城的关系，挤占了软饮料的市场份额。
软饮料这个东西我感觉除了过年过节走礼之外，其余的消费场景大多都是被蜜雪冰城替代的，像是香飘飘奶茶，六只核桃这种，除了开酒席时小孩坐的那桌之外，大多数时候都是女生在逛街的时候买，现在蜜雪冰城开了那么多家店，自然就把工业化生产的软饮料给打趴下了，价格差不多，工业生产的软饮料又没有灵魂，怎么干得过便宜又实惠的现冲奶茶呢？再加上现在人情关系越来越淡，亲戚都是天南海北的，聚会也少了，新生人口也少，软饮料估计确实是不太好混。
从财报上来看，承德露露算是还好的，二四年的几个财报季都是微微利润下滑，不过考虑到它的现金都存在大股东的信托里面，存在一定的爆雷风险，反正这个我是不敢买的，养元饮品的利润下降得有点多，最近五年的净利润有四年都是下降的，营收数据也不太行，看上去就和双汇发展一样，没啥朝气，其余香飘飘什么的就更差一点了，除了分红特别多，有现金奶牛的潜力外，我也实在想不出养元饮品的其它好处来。
从股价的走势来看，几个软饮料股票倒是都稳住了价格，二三年底我看承德露露是八块多，现在也是八块多，养元饮品是二十一块左右，现在还是二十一块左右，至少一年过去还是赚了个分红的，也算是不错的，本来伊利股份比它们强一点，不过最近连跌几天，价格也跌到和二三年底差不多了，价格没啥变化，说明这些公司景气度基本就没什么变化，估值该低的还是很低，全靠股息支撑，再考虑它们利润不太行，我觉得投资这个板块应该更加慎重，除非折价折得特别厉害，足以抵消掉景气度的变化，否则最好不要大笔买入。
从现金流的角度看，养元饮品的货款大概是半年结算一次，一季度和三季度的现金流都是负的，我个人感觉这个帐款结算周期还是稍微有一点不合适的，不太符合快销品的定位，万一公司出问题，小股东也比较难以获得准确的信息，像是二四年四季度，如果公司的现金流不能大幅度转正的话，感觉就比较危险了。
总体来看，软饮料这个板块暂时看不出来未来的发展潜力在哪里，想要出海吧，文化软实力又没有可乐这么强，比起营养比不过牛奶，比起现泡口感也比不过蜜雪冰城，将来即使经济恢复了，我感觉估值也很难拉高，作为现金奶牛倒是挺合适，就是这个净利润下降幅度看着挺让人担心的，营收也是多年不增长了，如果净利润能稳住现在的水平，的确可以冲着高分红高股息买一买，但是净利润如果持续下降的话就不行了，股息是很难保证的，从公司的高分红率来看，似乎也没有多少扩展业务的意愿，不过比较来说，软饮料板块里也只有养元饮品和东鹏饮料好一点，东鹏饮料和其余软饮料定位不同，算是穷人的加油站吧，主要是给打工仔们喝的，像养元饮品香飘飘这种，主要是给小女生喝的，因此东鹏饮料不会受蜜雪冰城的影响，还是可以保证高增长的，现在东鹏的估值四十倍，增长也是百分之四十多，稍微有一点贵，养元饮品的话最好估值有个折价，比如打到十三倍市盈率以下，买进去才比较划算一点，可以贪一下股价上涨的收益，如果现价买进去，基本上就只能拿一个分红，而且还不知道下一年分红会不会降低了。
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今天为大家分析的股票是养元饮品，顺带的我也把软饮料板块的股票都看了一下，发现除了东鹏饮料这个异类之外，其余的软饮料都混得不怎么好，我猜测大概率是因为蜜雪冰城的关系，挤占了软饮料的市场份额。
软饮料这个东西我感觉除了过年过节走礼之外，其余的消费场景大多都是被蜜雪冰城替代的，像是香飘飘奶茶，六只核桃这种，除了开酒席时小孩坐的那桌之外，大多数时候都是女生在逛街的时候买，现在蜜雪冰城开了那么多家店，自然就把工业化生产的软饮料给打趴下了，价格差不多，工业生产的软饮料又没有灵魂，怎么干得过便宜又实惠的现冲奶茶呢？再加上现在人情关系越来越淡，亲戚都是天南海北的，聚会也少了，新生人口也少，软饮料估计确实是不太好混。
从财报上来看，承德露露算是还好的，二四年的几个财报季都是微微利润下滑，不过考虑到它的现金都存在大股东的信托里面，存在一定的爆雷风险，反正这个我是不敢买的，养元饮品的利润下降得有点多，最近五年的净利润有四年都是下降的，营收数据也不太行，看上去就和双汇发展一样，没啥朝气，其余香飘飘什么的就更差一点了，除了分红特别多，有现金奶牛的潜力外，我也实在想不出养元饮品的其它好处来。
从股价的走势来看，几个软饮料股票倒是都稳住了价格，二三年底我看承德露露是八块多，现在也是八块多，养元饮品是二十一块左右，现在还是二十一块左右，至少一年过去还是赚了个分红的，也算是不错的，本来伊利股份比它们强一点，不过最近连跌几天，价格也跌到和二三年底差不多了，价格没啥变化，说明这些公司景气度基本就没什么变化，估值该低的还是很低，全靠股息支撑，再考虑它们利润不太行，我觉得投资这个板块应该更加慎重，除非折价折得特别厉害，足以抵消掉景气度的变化，否则最好不要大笔买入。
从现金流的角度看，养元饮品的货款大概是半年结算一次，一季度和三季度的现金流都是负的，我个人感觉这个帐款结算周期还是稍微有一点不合适的，不太符合快销品的定位，万一公司出问题，小股东也比较难以获得准确的信息，像是二四年四季度，如果公司的现金流不能大幅度转正的话，感觉就比较危险了。
总体来看，软饮料这个板块暂时看不出来未来的发展潜力在哪里，想要出海吧，文化软实力又没有可乐这么强，比起营养比不过牛奶，比起现泡口感也比不过蜜雪冰城，将来即使经济恢复了，我感觉估值也很难拉高，作为现金奶牛倒是挺合适，就是这个净利润下降幅度看着挺让人担心的，营收也是多年不增长了，如果净利润能稳住现在的水平，的确可以冲着高分红高股息买一买，但是净利润如果持续下降的话就不行了，股息是很难保证的，从公司的高分红率来看，似乎也没有多少扩展业务的意愿，不过比较来说，软饮料板块里也只有养元饮品和东鹏饮料好一点，东鹏饮料和其余软饮料定位不同，算是穷人的加油站吧，主要是给打工仔们喝的，像养元饮品香飘飘这种，主要是给小女生喝的，因此东鹏饮料不会受蜜雪冰城的影响，还是可以保证高增长的，现在东鹏的估值四十倍，增长也是百分之四十多，稍微有一点贵，养元饮品的话最好估值有个折价，比如打到十三倍市盈率以下，买进去才比较划算一点，可以贪一下股价上涨的收益，如果现价买进去，基本上就只能拿一个分红，而且还不知道下一年分红会不会降低了。